על פניו, נראה שההחלטה האם לחסוך לפנסיה דרך קרן פנסיה או ביטוח מנהלים היא שרירותית. רבים מאיתנו פשוט מקבלים את תוכנית החיסכון הפנסיוני שמעניק מקום העבודה הראשון שלנו, וממשיכים איתה הלאה. גם ביטוח מנהלים וגם קרן פנסיה הם חסכונות פנסיוניים, על כל מה שמשתמע מכך מבחינת מיסוי ורגולציה (וגם נגיע לזה בהמשך), ולכן פעמים רבות קשה לעמוד עלך ההבדלים ביניהם מבחינת החוסך.
ואולם, ישנם מספר הבדלים, ולחלק מהחוסכים הם עשויים להיות משמעותיים. במאמר זה נעמוד על ההבדלים העיקריים בין שני מכשירי החיסכון האלה, ומדוע כדאי לשים לב היכן נמצאת הפנסיה שלנו.
הרבה מן המשותף
נתחיל דווקא עם מה שמשותף לביטוח מנהלים ולקרן פנסיה – מבנה ההפרשות. מכיוון ששניהם מתפקדים כחיסכון פנסיוני, ההפרשות לפנסיה משכרו של עובד שכיר זהות. כך, ההפרשות שמתבצעות מורכבות כך: 6.5% הפקדות לרכיב תגמולי המעסיק (עד 7.5% במקרים מסוימים); 6% או 8.33% לרכיב הפיצויים (בהתאם לחוזה העבודה של המבוטח); ו-6% לרכיב תגמולי העובד. החוסך רשאי להפקיד בחודש סכום של עד 20.5% מפעמיים השכר הממוצע במשק. נכון ל-2023 השכר החודשי הממוצע במשק הוא 11,870 שקלים – וכך סכום ההפקדה החודשי המקסימלי לחיסכון פנסיוני הוא 4,866 שקל.
כספי העמיתים בקרן הפנסיה או המבוטחים בביטוח המנהלים מושקעים בניירות ערך בשוק ההון ובנכסים אחרים, בהתאם למסלול ההשקעה שנבחר, ובהתאם למדיניות ההשקעה המוצהרת של מנהל ההשקעות. מהחוסכים נגבים דמי ניהול עבור ניהול ההשקעות, וכן עמלות רלוונטיות. קרנות הפנסיה וביטוחי המנהלים בישראל כפופים לרגולציה של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון.
קרן פנסיה: בקרן פנסיה מופקדים כספים לפי מבנה ההפרשות מצד מעסיקים ועובדים, עבור חיסכון על שם העובד. החוסכים בקרן הפנסיה נקראים "עמיתים". העמיתים מבוטחים דרך הקרן בביטוח חיים, ביטוח אובדן כושר עבודה, ובעת הגעה לגיל הפרישה – 67 לגברים ו-62-65 לנשים (בהתאם לרפורמה להעלאת גיל הפרישה לנשים), יכולים העמיתים להפסיק לעבוד, ולהתחיל למשוך את הכספים שנחסכו כקצבה חודשית או במשיכה הונית חד-פעמית.
ביטוח מנהלים: זהו חיסכון פנסיוני שמגיע בצורה של פוליסת ביטוח משולבת חיסכון. גם כאן כספי החוסכים מושקעים בשוק ההון על מנת לייצר להם תשואה. גם כאן בעת הגעה לגיל הפרישה יכולים המבוטחים להפסיק לעבוד, ולהתחיל למשוך את הכספים כקצבה או כמשיכה חד-פעמית.
וכעת – ביטוח מנהלים או קרן פנסיה?
| קרן פנסיה | ביטוח מנהלים | |
| סוג החוזה | החוזה, שנקרא תקנון, הוא מול כלל העמיתים ולכן לכולם מובטחים תנאים זהים. כספי העמיתים נועדו כדי לבטח האחד את האחר, וכך נוצר מנגנון של ערבות הדדית. ניתן להתנייד בקלות מקרן אחת לאחרת, לאור תנאי התקנון התקני. התקנונים נתונים לשינויים בתנאיהם, בהתאם לרגולציה משתנה, לוחות תוחלת חיים והוזלות יזומות. | הסכם הביטוח נערך בין החוסך לבין חברת הביטוח ואינו מערב אף אחד אחר.מסיבה זו, תשלום הפיצויים במקרה של הפעלת הביטוח או פרישה לגמלאות – מגיע ישירות מחברת הביטוח (וכך יש סכנה פחותה לגירעון אקטוארי).מכיוון שהחוזה הוא אישי, מעבר לחברה אחרת יבטל את התנאים בחוזה ואחד חדש יהיה צריך להיחתם. חברת הביטוח לא יכולה לשנות את תנאי החוזה לאחר שנחתם. |
| ביטוח חיים | בקרנות הפנסיה בישראל קיים רכיב של ביטוח חיים באופן גורף. בקרן פנסיה, ביטוח זה נקרא "ביטוח שאירים".במקרה שלמוות בטרם עת, הקרן תשלם לשאירים החוקיים של החוסך קצבת שאירים: בני ובנות זוג יקבלו 60% קצבה לכל החיים; ילדי החוסך יקבלו 40% קצבה עד הגיעם לגיל 21; והורים נתמכים יקבלו קצבה של 20% לשארית חייהם. שיעור הכיסוי שתציע הקרן נקבע כתלות בגילו של המבוטח בעת הצטרפות לקרן. | בביטוח מנהלים, רכיב ביטוח החיים אינו קיים באופן אינהרנטי בפוליסה, אלא צריך לרכוש אותו באופן נפרד, ככיסוי נוסף לפוליסה. התשלום עבור הכיסוי הזה לא נשאב מההפקדות הפנסיוניות מהשכר, אלא משולם באופן נפרד על ידי המבוטח.בניגוד לקרן הפנסיה, ביטוח החיים כאן (מסוג ריסק) מאפשר למבוטח לקבוע את גובה הפיצוי ואת זהות המוטבים באופן עצמאי.תשלומי הפיצויים במידה והפוליסה תהיה מופעלת, יגיעו מחברת הביטוח – ולא מכספי עמיתים אחרים. |
| ביטוח אובדן כושר עבודה | בקרנות הפנסיה בישראל קיים גם רכיב של ביטוח למקרים של אובדן כושר עבודה באופן גורף. הקרן תשלם לעמית שאיבד את היכולת להתפרנס עקב מחלה או פציעה 75% מהשכר המבוטח בקרן. זאת, ללא התחשבות בגיל שבו הצטרף העמית לקרן. בעת קבלת קצבת הנכות, הקרן תמשיך להפקיד לחיסכון הפנסיוני של העובד. מעת ההצטרפות לקרן, ישנה תקופה של 60 יום (אכשרה) שבהם העובד אינו מבוטח. | בביטוח מנהלים, רכיב ביטוח אובדן כושר עבודה אינו קיים באופן אינהרנטי בפוליסה, אלא צריך לרכוש אותו באופן נפרד, ככיסוי נוסף לפוליסה. התשלום עבור הכיסוי הזה לא נשאב מההפקדות הפנסיוניות מהשכר, אלא משולם באופן נפרד על ידי המבוטח.בניגוד לקרן פנסיה, ניתן להתאים את הכיסוי לפי סוג משלח היד של המבוטח, ובכך להוזיל או לייקר את הפוליסה. אין תקופת אכשרה. |
| מקדם ההמרה (הנתון שלפיו יקבע גובה הקצבה, על פי תוחלת חיים ונתונים נוספים) | מקדם ההמרה בפנסיה נקבע במועד הפרישה מעבודה. העמיתים בוחרים מסלול, שיהיה אחד מהפקטורים המשפיעים על מקדם ההמרה, לצד חישוב של אורך הזמן המוערך שבמהלכו תוענק הקצבה לחוסך.מקדם ההמרה יכול להשתנות במהלך הזמן, בהתאם לעדכוני לוחות תוחלת חיים. | בביטוח מנהלים, מקדם ההמרה שנקבע בביטוחים שהונפקו עד 2012 (ביטוח מנהלים ישן), ידועים מראש לפי תאריך ההצטרפות. משנת 2013, נאסר שיווק של פוליסות עם מקדם המרה קבוע מראש. בכך נהפכו ביטוחי המנהלים דומים מאוד לקרנות הפנסיה בכל הנוגע למקדם המרה. |
| דמי ניהול(גביית דמי ניהול מסכומי ההפקדה, ומסכום הצבירה הכולל) | בקרנות הפנסיה, דמי הניהול נחשבים נמוכים ביחס לביטוח מנהלים: כ-1.5% מההפקדות, ורק כ-0.05% מהצבירה. בנוסף, החל מ-2017 פועלות קרנות ברירת מחדל שנבחרו במכרז, ומציעות דמי ניהול מוזלים: 1% מההפקדות ו-0.22% מהצבירה. | היסטורית, דמי הניהול שניתנו למבוטחים בביטוח מנהלים היו גבוהים במיוחד – 5%-7%.החל מ-2013, דמי הניהול בביטוחי המנהלים ירדו לכ-4% מההפקדות, ול-1.05% מהצבירה. |
